Family buy-out : transmettre l'entreprise à un enfant sans léser les autres
En bref. Dans un family buy-out, le dirigeant donne une partie de ses titres à l'enfant qui reprend et vend le reste à une holding créée par cet enfant, financée par de la dette. Le dirigeant encaisse du cash, transmet l'entreprise et peut rééquilibrer la situation avec ses autres enfants.
Exemple chiffré
L'entreprise vaut 12 M€. Le dirigeant donne 7 M€ de titres à l'enfant repreneur, sous pacte Dutreil, qui les apporte à sa holding. La holding emprunte 4 M€ et achète les 5 M€ restants : 4 M€ comptant, 1 M€ en crédit-vendeur. Les titres sous Dutreil représentent 58 % de l'actif de la holding, au-dessus du seuil de 50 %. Le dirigeant encaisse 4 M€, plus 1 M€ ensuite.
Les règles clés
- Les titres sous engagement Dutreil peuvent être apportés à une holding.
- Les bénéficiaires du Dutreil doivent détenir au moins 75 % de la holding.
- Au moins 50 % de l'actif brut de la holding doit être composé de titres sous Dutreil.
- Depuis 2026, l'engagement individuel est de six ans et les biens somptuaires sont exclus.
Ce qui fait réussir un family buy-out
- Une dette que l'entreprise peut rembourser sans sacrifier ses investissements.
- Des valeurs expliquées à toute la famille, avant les actes.
- Une gouvernance claire : qui dirige, qui décide, qui perçoit des dividendes.
- Un pacte d'associés qui prévoit les sorties futures.
Notre rôle
Nous construisons le modèle financier de la holding, simulons la situation de chaque membre de la famille et animons le processus avec le notaire et l'avocat.
Une décision de ce type devant vous ?
Nous étudions chaque demande personnellement et répondons sous 72 heures ouvrées lorsque nous pensons pouvoir être utiles. La première étude est sans frais et sans engagement.
Demander une étudeCe guide est une information générale. Il ne constitue ni un conseil en investissement, ni une consultation juridique ou fiscale. Les règles citées doivent être vérifiées par vos conseils avant toute décision.